讀見｜年會筆記 出處：ESCRS 2026
重點速覽
- 課程建議醫師先留一筆與診所分開的安全網，再依何時要用錢把資產分桶，選一個自己熬得過的配置。
- 重大財務決定最好在睡飽、壓力低時做；高壓又情緒化的時刻，是許多錯誤決定發生的危險區。
- 複利的效果隨時間放大，講者提醒最重要的是不要拖延，並隨收入增加調高每月投入。
- 借款開業、擴點或入股前，先模擬最壞情境、確認還得起，並讀清條款、取得法律與稅務意見。
ESCRS 2026 年會有一堂完全不談眼科臨床的課：醫師自己的財務。四位講者，一位自行開業的眼科醫師與三位投資專業人士，從一位開業者的慘痛教訓出發，談金錢心理學、資產分桶、複利與壓力測試，以及借貸、擴點、入股與出售診所前該做的功課。核心訊息是：先替自己留一張與診所分開的安全網，再依「這筆錢何時要用」分桶配置，重大決定前先做壓力測試。本文為課程摘要，不是投資建議。
一位開業醫師的教訓：先替自己留安全網
第一位講者以全部身家抵押貸款開業，身為共同借款人的先生過世後，銀行要求兩倍價值的不動產擔保；診所樓層剛完工，她又確診急性淋巴性白血病，銀行只回答「這是慢性病，不在保險範圍內」。所幸她康復，3.5 年就還清貸款。她事後檢討：協商太弱、沒有安全網、公私財務混用、激進再投資、沒有替依賴她的兒子預作安排；最重要、而她當年沒有的，是出場策略。
她的提醒是「先支付自己」：開業是為了改善自己的生活品質。醫學訓練很少教這些，一項調查發現，住院醫師與研修醫師的個人理財測驗平均只答對 52%[1]；另一項研究中，學貸超過 20 萬美元的住院醫師，出現倦怠症狀的比例也較高[2]。
壓力大、睡不夠時，別做重大財務決定
第二位講者用「壓力高低」與「理性或情緒」兩條軸，畫出四種狀態；高壓力加上情緒化是「危險區」，許多糟糕的財務決定都發生在這時。研究也發現，急性壓力會放大財務選擇的偏誤[3]；整夜不睡後，大腦對高風險選擇的報酬期待升高、對損失的反應變弱[4]。
他的建議是趁狀態好時做些小動作、建立好習慣：「好的財務決定不會在生活一團亂時發生，而是發生在你創造出的那些小小的掌控時刻。」
金錢心理學的雙軸圖：橫軸是壓力或焦慮的高低，縱軸是決策由理性或情緒主導，交叉形成四個象限。左側列出重點：理財不只是數字，會受當下情境與信心影響；人會在四格之間流動，不是固定在某一格。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
四種積木與複利：不要拖延
現金、債券、不動產、股票的風險與預期報酬，大致排成一條上升的線；投資的兩條黃金法則是分散風險，以及讓複利做粗活。講者示範：每月存 1,000 歐元、假設年成長 7%，30 年後約 122 萬歐元，其中投入的本金只有 36 萬。7% 只是示範用的假設，不是報酬保證；講者要強調的是不要拖延，並隨收入增加調高每月投入。
風險與預期報酬的概念圖：現金、債券、不動產、股票大致沿一條上升的斜線排列。想要較高的預期報酬，就得承擔較高的風險；圖中沒有數值刻度。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
投資的兩條黃金法則：分散風險，以及讓複利做粗活。以每月存 1,000 歐元、假設年成長 7% 示範，10 年約 17 萬、20 年約 52 萬、30 年約 122 萬歐元；這是示範用的假設，不代表實際報酬。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
先問六個問題，再把錢分桶
第三位講者要聽眾在見任何顧問之前先回答：這筆錢要做什麼、何時要用、每年花多少、收入與已承諾的支出、真的熬得過多大的跌幅、身後要留給誰。接著依目標與時間，把財富分成流動性（0–3 年）、生活（2–7 年）、成長（7 年以上）、傳承（10 年以上）四桶。
第四位講者分成流動性、生活、傳承三桶，並特別提醒自行開業的醫師別只顧診所，先備足緊急預備金。兩位講者的分法不同，順序卻一致：先顧好短期要用的錢，再談長期的成長與傳承。
財富四個桶：依目標、投資期間與風險承受度，把財富分成流動性（0–3 年）、生活（2–7 年）、成長（7 年以上）與傳承（10 年以上）四塊，各自用不同的風險投資。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
另一位講者的「三個桶」：先問財富是為了什麼、為了誰、什麼時候需要，再分成流動性（短期需求）、生活（持續的生活開銷，可提供規律收入）與傳承（長期規劃，通常可承擔較高風險，也可納入公益捐贈）。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
選一個熬得過的配置
講者提醒，決定股債比例的那一刻，就是決定自己要承擔多少波動的時候。以 200 萬英鎊模擬 20 年，成長型的中位數較高，但好壞情境的差距也最大。壓力測試中，金融海嘯時保守型只跌約 4%，成長型跌了 24%。講者說，最常見、代價最高的錯誤，是承受不了波動而在低點賣出；長期報酬靠的是留在市場的時間，而不是擇時進出。這些是模型推估與歷史回顧，不代表未來表現。
以 200 萬英鎊起始，模擬三種組合 5 到 20 年後的價值（單位：百萬英鎊）：長條中間的數字是中位數，長條越長代表波動越大。第 20 年成長型中位數 6.30、區間 2.85 至 13.15，保守型 5.36、區間 3.39 至 8.29；下方是模擬採用的長期報酬、波動度與殖利率假設。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
壓力測試：把三種配置放進三次危機模擬跌幅。2022 年地緣政治不確定期三者都跌 7%；2020 年疫情初期保守型 −10%、平衡型 −15%、成長型 −20%；2007 至 2009 年金融海嘯分別為 −4%、−14%、−24%。（圖片來源：ESCRS 2026 年會簡報）
借錢、擴點、入股與出場前的壓力測試
與談人認為債務本身不是壞事，危險的是過度槓桿：「借超過你能消化的量，一定會把你拖垮。」開新據點前，先模擬最壞情境：失敗時設備能回收多少、哪些資產能保值、還要補多少自有資金，以及利率上升後是否仍還得起。研究也發現，負債相對於資產偏高，與較高的壓力和憂鬱相關[5]。
不要把所有資產都放在診所裡，否則診所付不出薪水時，家裡的帳單也沒有著落。被邀請入股時，問清楚是借款還是股權、實際持股多少，讀完條款並取得法律與稅務意見。打算出售診所，在開始考慮之前約 6 個月就擬好出售後資金的分散計畫，避免把整筆錢放進單一標的；一篇系統性回顧也建議，醫師在整個職涯中都需要財務規劃的指引[6]。
分散風險與挑選顧問
匯率的原則是：資產主體放在主要生活支出的幣別，外幣資產視需要避險，再保留部分跨幣別分散。與談人也提醒，資產集中在單一國家或單一資產就是集中風險，宜跨幣別、跨資產類別、跨地區分散。
挑顧問時，看聲譽、經驗、關係、費用、投資能力與組織結構；費用一開始就問清楚，績效要看扣除費用後的數字。同時面談三、四家，選定後坦誠揭露自己的財務狀況，就像病人要讓醫師知道哪裡痛。講者多以英國制度舉例，台灣的退休金、稅制與存款保障不同，僅供概念參考。
給一般民眾的提醒
- 診所與個人財務分開，先備好一筆隨時可動用的緊急預備金。
- 算出一年實際花多少錢，並替每筆錢標上「何時要用」。
- 重大財務決定，留到睡飽、壓力低的時候再做。
- 選一個在最壞情況下也熬得過的配置，及早開始，至少每年檢視一次。
- 借款、入股或出售診所前，先做最壞情境模擬與盡職調查。
在遠見眼科，三個院區都配備掃頻式前段角膜 OCT（光學同調斷層掃描）及後段視網膜 OCT（檢查黃斑部與視神經），院內另有光線像差追蹤儀，台北 101 院區另有角膜斷層掃描與角膜生物力學分析；每一位接受屈光手術或白內障手術評估的病人，都會做完整全套檢查並加上角膜上皮厚度地圖，也會檢查淚膜破裂時間；淚膜或眼表不穩定時，先治療，等狀況穩定再安排手術。想完整討論自己的治療計畫，歡迎預約門診。完整版文章與更多簡報圖表：遠見眼科官網｜張總院長的視界觀察
參考文獻（取自 PubMed）
- Ahmad FA, et al. Int J Med Educ 2017;8:192-204. doi
- West CP, et al. JAMA 2011;306:952-960. doi
- Porcelli AJ, Delgado MR. Psychol Sci 2009;20:278-283. doi
- Venkatraman V, et al. Sleep 2007;30:603-609. doi
- Sweet E, et al. Soc Sci Med 2013;91:94-100. doi
- Silver MP, et al. Hum Resour Health 2016;14:67. doi
本文為衛教資訊，不能取代醫師的當面診察。簡報圖片取自 ESCRS 2026 年會課程，著作權屬原講者。本文為課程內容摘要，不構成投資、稅務或財務建議；個人規劃請諮詢合格專業人員。
